比特大陆机密数据泄露！预计60万台矿机出厂，比特币算力暴涨？

文字 |棘轮披萨

日前，接近台积电的供应链人士向某区块链爆料称，比特大陆近期将发布新品，总订单量相当于60万台矿机。

消息人士称，这些矿机部分是最新的7nm机型，单台算力在50TH/s左右，也有部分16nm机型。以此推算，半年后，整个比特币网络的算力可能会飙升50%左右。

除了比特大陆，神马、InnoMotion等新矿工也开始逐渐崛起。而这一次，矿机市场或将再次迎来新的变化。

60万台新矿机或可为比特大陆带来近12亿美元的利润，估值有望达到120亿美元。

混战、转型、上市……再次爆发的矿机市场将把矿机企业的未来带到哪里？

01 生产曝光

台湾媒体《经济日报》7月底报道称，比特大陆向台积电追加了一批新订单。

媒体称台积电对此更加重视，甚至台积电高管也为订单前往日本采购关键设备。

但是，具体的订单数量还没有流出。

近日，接近台积电的供应链人士向某区块链爆料称，这批订单为7nm和16nm晶圆，总计约5万片晶圆，将于今年下半年出货。 .

据悉，为了尽快拿到货，比特大陆更倾向于“货到付款”，现金支付。

这个数字意味着比特大陆将生产多少台新的矿机？

按照晶圆切割数量，如果5万片晶圆订单顺利交付，比特大陆今年下半年有望留下约60万台矿机。

多位矿工透露，比特大陆7nm型号矿机市场期货价2.06万元，现货价3万元。

华强北矿机交易商陈磊表示，如果比特币价格长期保持在1万美元以上，S17系列矿机官网期货价格有望达到2.5万元。

如果比特币进一步上涨，矿机价格也会进一步上涨。

直到今天，比特币矿机仍然是大多数矿机制造商的主要收入来源。根据比特大陆2018年提交的招股书，2018年前六个月，公司94.3%的收入来自矿机销售。

以此推算，比特大陆未来六个月的营收也有望达到120亿至150亿元左右。比特大陆此前曝光的招股书显示，该公司的净利润率一直在30%左右波动。

传闻比特大陆正秘密计划赴美上市。如果按照以上指标计算，比特大陆全年净利润有望达到12亿美元左右。

比特大陆此前披露的招股书文件显示，其于 2018 年年中完成的 B+ 轮融资价值 142 亿美元。从 2017 年 7 月到 2018 年 6 月，比特大陆的净利润为 1 美元3.6 亿美元。以此推算，比特大陆的PE值约为10倍。

在科技公司中，10倍的PE值仍然是一个相对保守的数字。据熟悉比特大陆的投资者透露，据此计算，如果比特大陆在美国成功上市，其市值有望达到120亿美元的水平。

在中国科技公司中，这个市值堪比爱奇艺，或者相当于两个B站。

02 容量问题

今天，比特大陆60万台7nm矿机正在逐步进入市场。

这些矿机的陆续生产，将再次将整个比特币网络的算力推向一个新的高峰。

8月18日，比特币挖矿难度再次提升1.98%，达到10.18T，进入“10T新时代”。全网算力也达到了前所未有的72.79EH/s。

“未来，比特币挖矿的难度肯定会进一步上升，”矿工陈汉平说。在矿圈，这已经成为所有矿工的共识。

按照每50TH/s的算力，只有比特大陆60万台矿机可以提供30E的算力。

根据比特大陆招股书中70%的市场份额，半年后，整个比特币网络的算力将继续增长42.8EH/s到111.6EH/ s。全网难度也将提升至16.16EH/s，比目前提升58.8%。这意味着同一台矿机6个月后的日产量仅相当于当前产量的62%。

但考虑到比特大陆60万台矿机中还包括一定比例的16nm矿机，估计整个比特币网络的算力将提升50%左右。

显然，矿工们已经做好了心理准备。

“市场上的矿机供应长期供不应求。最受欢迎的是蚂蚁S17 Pro、神马M20S等大型算力机器。”陈磊透露：“与S9系列相比，新款矿机的计算效率更高。它更强大，更保值，并且具有更长的生命周期。现在，期货矿机已计划在年底交付。”

但值得注意的是，从去年底到现在的8个月里，比特币全网算力仅提升了36EH/s。其中，计算能力的提升很多来自于旧矿机的重启比特大陆还剩多少人，而不是新矿机的涌入。

“即使在之前的熊市中，7nm矿机的供应依然紧张。”在陈磊看来，之前7nm矿机之所以稀缺，是因为矿机厂商遇到了产能危机。

“今年上半年，可能受币价影响，数字货币芯片企业订单普遍萎缩。”台积电供应链人士表示，“此外，台积电自身的7nm产线也面临着巨大的挑战。”

公开资料显示，在手机行业，三款旗舰芯片——苹果A12、华为麒麟980和高通骁龙855均采用台积电7nm工艺。留给矿机企业的产能并不多。

芯片产能已经成为困扰整个矿机行业发展的一大难题。

在矿圈，比特大陆和嘉楠耘智一直选择台积电作为供应商。 7nm时代，台积电领先一步，这两家矿机厂商率先实现7nm矿机量产。

此外，三星近两年也进入了数字货币挖矿市场。矿机界的后起之秀神马和Innomotor都选择了三星作为新产品的供应商。

以神马M20系列矿机为例，采用三星8nm芯片，功耗比控制在较低水平——48W/T。

然而，在产能方面，三星正面临着前所未有的危机。

今年7月，日韩贸易战打响，日本宣布对韩国半导体产业实施原材料禁运。光刻胶是生产半导体芯片的重要原材料，被列入禁运清单。

据悉，韩国半导体行业光刻胶储备不足两周。

日韩贸易战等不确定因素或成为制约神马等矿机企业产能扩张的主要变数。暂时更换供应商也是不现实的。

“以神马M20系列矿机为例，采用8nm工艺，台积电没有8nm生产线。”芯片从业者张文指出，“神马如果转投台积电，只有芯片设计会被推翻重做，双方也会继续磨合。”

据接近台积电供应链的消息人士透露，神马近期曾表示愿意向台积电转让，但遭到拒绝。

如今，押注台积电可能是比特大陆最幸运的选择。

03 未来

一年前，数字货币行业陷入低谷。此后，中国矿机企业嘉楠耘智和比特大陆在香港的IPO计划也被搁置。

进入2019年，币市回暖，矿业再度崛起。但是，今天的矿机市场也呈现出新的市场格局。

比特大陆依然占据了整个市场的大部分份额，而神马和Innomotor这两个后起之秀逐渐崛起。

神马创始人杨作兴在接受芯片行业媒体新智讯采访时表示，神马矿机2017年售出矿机5亿元，净利润7000万。

两年后，三点社区创始人雨红在朋友圈透露：“杨博士一周领7亿现金，矿工排队送钱。”

“神马和新东的崛起，最初是因为挖矿业的蓬勃发展，蚂蚁S9供不应求。”矿工吴迪告诉某区块链，“在那之后，蚂蚁S9积累了大量库存，导致比特大陆无法全面生产新的矿机。”

比特大陆此前发布的招股书显示，截至2018年6月末，公司待售矿机存量价值为5.6亿美元，相当于首期销售额的10% 2018 年的一半。20%。而起步较晚的神马和新东则没有这些烦恼。

“当比特币价格接近 3000 美元时，作为上一代矿机的蚂蚁 S9 已经濒临倒闭。而神马的M10S，芯动的T3，日收入40元左右，抢了比特大陆不少份额。”吴迪说。

自此，矿机市场迎来新的变化。

“从我个人的销售数据来看，比特大陆在整个矿机行业仍然占据着大部分市场。”陈磊指出，“在它之后，神马、芯动、阿瓦隆、Ebit加起来，占据了40%左右的市场份额。其中，神马的占比仅次于蚂蚁，排名第二的阿瓦隆已经开始落后。”

在二手矿机圈，蚂蚁矿机依然是矿工的首选。

除了矿机储量巨大，蚂蚁矿机的另一个优势是易于维护。 “芯动的机器只能返厂加工，神马与一些矿业公司合作，在全国设有多个维修点。”陈汉平说，“蚂蚁的机器，任何第三方维修公司都可以维修，维修一天比特大陆还剩多少人，矿工可以多赚一天。”

如今，随着币市再度火爆，矿机圈内的竞争也愈演愈烈。

相比于媒体曝光率较高的比特大陆和神马，总部位于武汉的英诺思显得有些神秘。张文透露，芯动科技是一家有着十多年历史的老牌芯片公司。在进入矿机行业之前，已经在接口IP和ASIC定制行业享有盛誉。

“比特大陆的詹克团、神马的杨作兴、英诺森的敖海，都是在芯片行业近20年的行业老手。”张文说，“现在，挖矿机械行业带来的巨额收入，让他们纷纷选择进入。”

显然，这些芯片老手不会止步于此。

今天，比特大陆的AI芯片已经发展到了第三代，其最新的BM1684芯片实现了比上一代3倍的性能提升，其解决方案也赢得了福州、北京海淀等地。政府批准。

在接受外界采访时，杨作兴还表示，未来将转向AI芯片、GPU等领域。

“从历史发展来看，中国芯片产业起步较晚，长期落后于美国。但在矿机芯片行业，中国不仅拥有全球最大的矿机市场，而且拥有“台积电这样的顶级芯片。圆厂。中国矿机公司领先世界也就不足为奇了。”张文说。

在他看来，矿机芯片带来的巨额现金流，给过去缺乏造血能力的中国芯片产业带来了新的机遇。在这些资金的带动下，中国的芯片产业或许能走得更远。

矿机“难求”，全网算力暴涨……下半年矿工将面临前所未有的挑战。

矿机公司也是如此。资金流向、产能、库存，无不考验着他们的运营能力。

新一轮洗牌或许才刚刚开始。

*本文中的部分受访者为化名。